第229页 | 财务自由之路系列(全六册) | 阅读 ‧ 电子书库

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如何使您的钱增值

一旦开始了系统地进行储蓄,那么您就可以开始下一步了:如何利用机制进行投资。其实您已经读到了使钱升值的最重要规则:需要建立一个机制。

也许从来都没有一个“完美”的系统。当然了,您的机制也会随着时间的推移慢慢得到改善。但是没有机制您就没有机会了。那些只追随自己感觉的人,只是一个赌徒,或早或晚会输。在做投资决定的时候,您必须抛开感情,否则您的感情会把您和钱分开。

您需要一个从自身情况出发量身考虑的机制:

●您的目标,

●您的投资性格(冒险精神),

●您的财富状况,

●以及您的投资视野。

至于您如何确定和评价这些,在我和贝恩德·莱特根(Bernd Reintgen)共同创作的《轻松拥抱富裕》(Wohlstand ohne Stress)这本书中有介绍。以我的看法,当攒下双倍年薪,或者至少攒了50000欧元时,您再去读那本书,并且将书中的措施付诸实践。

原因就是:您的开销应该尽可能同可能出现的结果保持一种健康的关系。由于我并不知道您的财产状况如何,所以我建议您可以做出这样的决定:您如果拥有比上面提到更多的钱,那么赶快读一读《轻松拥抱富裕》这本书。您如果没有那么多钱,那么就跟着我现在描述的步骤走。我从参加我研讨班的学员经常提出的几个问题入手。

问题一:我应该选择怎样的风险等级

您可以将一切理财产品分成6个风险等级:第一级根本不存在风险,第二级在短期看来有很少的风险,这样一直到第六级,而这一级就充满了风险了。除此之外,首先您要知道,没有哪一等级是特别好或者特别不好的。这就好像足球队一样,在球队中需要不同角色的球员:守门员、后卫、中场和前锋。

大多数人都倾向于根据当前交易行情随意选出他们的“投资队伍”。如果行情甚好,那么他们就想得到尽可能多的前锋,也就是能够得到高利润的投资;如果行情疲软,他们就根本不想知道关于交易所的任何情况,而是把钱放在储蓄账户中,或者采用其他类似方式将其封存起来。

从长远的角度看,您根本不可能获利。这就和一个只有前锋的球队一样,也许偶尔能射进几个球,但是最终肯定会输掉比赛。如果只安排后卫,也同样无法取胜,因为这样,您也许能够阻止失败,但是不可能获得胜利。您如果完全从钱数的安全性出发考虑,永远都不会养一只金鹅——充其量只是养一只微不足道的小麻雀。

您需要一个可以使您平均收益率达到12%或者更多的机制——无论此刻行情是走高还是下跌,结果都应如此。对此,您必须知道应该如何以一种最理想的方式分配您的钱。

问题二:我应该如何分配我的钱

这个问题并不是指:“哪种投资方式最好?”不,正确的提问方式应该是:“我应该怎么分配我的钱?”答案就是:只要还没有攒到足够的财富,您就应该将40%至50%的钱投入货币产品当中,具体选择哪一种,要看您的冒险精神。货币产品是指储蓄存折、现金基金和养老基金,定期存款、债券以及其他类似的一些产品。您也可以将不动产算在这一组。尽管不动产涉及的是有形资产,但是可获利润比较低,这也符合这一组的特点。请注意:在划分您的投资财产时,请先将自己使用的那部分不动产排除在外。您自己居住的房子不是什么投资财产,而是用于享用的奢侈财产。您的投资财产为您带来盈利,而您的房子要花掉您的钱。

您应该把另外的40%至50%的钱投资到大型国际股票基金,以及那些能赚取大致相同的利润但是具有相当高安全性的产品中(例如英国的生活保险)。至于最后剩下的10%至20%,您可以将它们用于风险较高的领域。

金钱的分类应如下所示。

货币产品(安全): 40%~50% 中等风险(长期投资): 40%~50% 高风险(以更渊博的知识为前提): 10%~20%

问题三:哪些货币产品最好

对于这一问题没有普遍适用的答案。我只能提几个最好的产品类型。对于私人投资来讲,最好、最理想的选择是:货币市场基金以及与之相类似的基金、国际养老基金以及生活保险。依靠这些产品,您可以为自己打造一个稳固的基础——您的“后卫”。

但是,在每一种产品形式中,最好的产品和供应商都是在不断变化的,因此在这里进行举例也没有什么意义。但是我想向您推荐私立金融学院公司(Privat-Institut für Finanzen Rl GmbH)的网站。在这个网址(www.pifrl.de)中,您可以找到最新产品推荐。贝恩德·莱特根只向拥有百万欧元以上的有钱人提供咨询,但是他将自己的知识在网上提供给每一个人。

正如我所承诺的那样,现在我来回答这三个对于任何一项有形资产投资都是最重要的问题。

●您应该购买哪些股票以及股票基金?

●您应该什么时候买入?

●您应该什么时候卖出?

问题四:您应该购买哪些股票以及股票基金

首先声明的一点是:股票基金是你不可或缺的一项。那些有钱人把他们的钱变成“富裕之钱”,其实就是把钱变成有形资产,他们用钱买一些东西,比如说不动产或者公司股权,也就是股票或者股票基金。中产阶级通常把自己大部分的钱视为“贫瘠的钱”,也就是只购买一些货币产品。而穷人则常常用自己的钱制造金融技术领域的“垃圾”。美国人如是说:“他们把钱变成了垃圾。”[1]现在您应该知道了,这两者您都需要:既要货币产品,同时也要有形资产。股票基金是最佳的有形资产。现在的问题并不是“要不要买”,而是更深一层:“要买哪些?”

您知道古代的魔法师和预言家是如何试着预言未来吗?他们把骨头扔在地上,从中看出未来的幻想;他们从鸟类飞行的轨迹中会意,并且从动物的内脏中解读未来。从今天的角度看,这一切简直太不可思议了——您不这样认为吗?

那么,您认为几百年之后的人们会怎样看待现今时代的“巫师”呢?那些今天被我们奉为图表专家和分析师的人?我完全能想象到,两者之间并没有太大的不同。也许未来的人们会说:“你知道吗?那个时候,人们是通过观察动物内脏、通过对已经发生的行情的解读预测未来行情。”不管用不用电脑,股市的未来没有人会知道。

只有两种类型的分析家:那些什么都不知道的,还有那些不知道自己什么都不知道的。所有的学说不能够说明任何事,实际上仅仅是些意外巧合罢了。这就好像一只表即使不走了,每天也能有两次准确地显示时间。

但是尽管如此,我们还是会不断回首过去,因为过去是我们所拥有的一切。也会不断有预言出现,若是被它言中,那么我们就欣然接受结果。若是未被言中,那么我们马上就会想:没有人能够预知未来。

实际上,几乎没有人能够长期获得比交易所(指数)最高值更好的成绩,原因就在于:没人能预测未来。而如果你仔细研究那些在这方面取得成功的人,你就会得出一个有趣的结论:他们很少寄希望于未来,但是他们积极地设计着未来,谈论着公司的发展。

拿沃伦·巴菲特这个世界上最成功的投资家来说,他取得那么大的成绩也并非因为能够预知未来。确切地说,他是利用了保险公司,才能够熟练地操纵股票交易。也就是说,他给自己每美元又额外借了5美元或6美元,然后把这笔钱全部用于投资。这样做风险很大,因为如果涉及的股票急剧下跌,那么不仅仅他的钱没有了,借来的钱同样没有了。但是相反地,这样做的盈利也会高出好多倍。为了抓住对自己有利的机会,巴菲特经常参与他所购股票公司的管理。他对未来的安排要多于预测。

当然,作为个人投资者是绝对没有机会参与管理的,那么您可以做些什么呢?答案相当简单:如果不清楚未来哪只股票或者基金特别赚钱,那么您就把整个市场买下来。尽您所能买入各种基金,尽可能地广撒网,而每一种买入的量要尽可能少。

怎么才能买下“整个市场”呢?这里有四加一种可能。

第一种方式:要买股票期货(Index-Zertifikate),并且要覆盖大部分世界市场。这种方式有一个缺点,那就是您必须相当密切地关注您的投资项目。这种股票有一定的期限,所以过一段时间您就要重新组合一次。

第二种方式:您可以购买一些大型国际股票基金。但是这种方式的前提是您持续关注您的投资项目,还要具备较好的基础知识。您应该能够区分成长型股票和价值型股票,以及对周期基金和反周期基金进行选择。最重要的是您要清楚这些讲的是什么。请您读一本关于基金的书。

第三种方式:给自己找一个靠谱的咨询师。请您不要轻信许诺,最好是遵从有钱的朋友们的建议。在第一次对话中,您要提出一些批判性的问题。例如:“您收入中有多少是来自您的投资?”这样做就好像您准备攀登珠穆朗玛峰一样。您要选择一位有经验的登山者,而不是仅仅学习过登山理论一样。

第四种可能:您可以投资资金基金(Dachfonds)[2]。这样的基金由许多单独的基金构成。这样,基金经理就像财富咨询师一样引领着您,他从众多基金中选出最好的,然后将其进行组合。

这样,您就节省了花销(经理可以从根本上用更低的成本进行调换),也节省了时间,而且您不必缴纳投资税(只要您持有基金超过一年,那么资金基金内的调换不受投资期限所限)。并且,通过这种方式,您可以参与同一风险级别下20种不同基金(只有上百万欧元的投资者可以做到)。从资金基金中,您可以用最少的费用实现最大化的分配。

其他可行方式:购买基金,您应该明确风险和机遇的关系以及收益和保障的关系。虽然也有收益相近但是安全性更高的产品。英国保险和爱尔兰生活保险(近30年的年平均收益率达到12%)以及企业分红这两种投资方式就属于这种情况。

那么,“您应该购买哪些产品”这个问题的答案总结起来说就是:长期来看,没有人比市场表现更好。由于您不知道未来花落谁家,最好就是把整个市场买下来。对于个人投资者,第三、第四种方式以及其他可行方式比较切合实际:找一位优秀的投资咨询师,请他为您把几只优秀的国际股票资金进行组合。选择一只优秀的资金基金,认购那些安全性高,并且高收益计划的产品。

问题五:您应该何时买入投资

这个问题的答案同样可以从上面说过的话中得出:由于您不能远观未来,所以您应该尽早进入。进入得越早,您的资金为您工作的时间就越久。

下面这个例子就告诉我们,坐等投资机会的到来是怎样的一种不幸。假设您现在40岁,想在60岁的时候拥有更多的财富。所以您每个月投资200欧元。我们姑且假设您每年从中获得20%的红利,这样到60岁时您就拥有了632000欧元了。这很不赖。现在我们想象一下,您并不是今年开始投资,而是在下一年。那么您的钱增值就不是20年而只有19年了。

如果从今天开始计算,20年之后收入只有516000欧元,这比你马上开始投资所能获得的红利整整少了116000欧元。这就意味着,如果“仅仅”等待一年,那么您就花费了116000欧元!在您365天没必要的等待中,您就是每天失去了超过310欧元(116000÷365=317.81),也就是说每小时13欧元。

如果您将这个例子变成30年,那么结果就更清楚了。在您还在犹豫的这一年里,您就花费了842803欧元,也就是每天2000欧元,每小时差不多是100欧元。在您没有进行投资的每一天里,您简直就是在毁掉未来可能有的收益。

请您不要想,什么时候才是最佳切入点,因为没有人能够看到未来。最佳的切入点就是现在。如果您利用成本平均机制(Cost-Average-System),就会特别清楚了:您只要每个月存入等量的数目就可以了。

请看下面两幅图表,您更倾向购买哪只基金呢?

成本平均效应

对于每个月都进行储蓄的投资者来说,从根本上来看,二号基金会取得更好的收益。尽管它在年终时的价格甚至还低于年初时的水平,但是二号基金的结果更好一些。您也许会对这一结果感到吃惊。

而一号基金的红利仅为18.83%,相比之下二号基金却达到了26.81%。原因在于:如果每份额基金价格下跌,投资者就能够用每月相同的存储比率买到更多的份额。投资者在一号基金中能够买到71.3股,而在二号基金中却能买到160.09股。但是请注意:成本平均效应只有在您进行定期投资时才起作用——特别是在行情走低时。在行情低迷时候没有投资的人就失去了其最佳的盈利机会。

依我来看,如果您每个月都定期投资,有以下好处:您不必为选择正确的时机而费神。只要您投资大型国际基金,并且找到了其中很好的资金基金,您不必为了低迷的行情感到悲伤。但是,每位投资者都应该注意最重要的一条原则:要分散投资。比如说,假如您每个月储蓄300欧元,那么就把它分为3份:100欧元用于资金基金储蓄计划,100欧元购买一份英国或者爱尔兰的生活保险,而另外100欧元投入一支租赁股份中(或者一项德国生活保险——如果您对安全具有较高的要求)。

顺便说一下,上述原则对于一次性的投资也同样适用。您要尽可能早地投资到这些产品中。对于这些中等风险的产品,如果您为了“合适”投入而一直等待直到它们暴跌,那么您得到的也绝对不会比这更多。相反,您等待赚到钱的时间比这还要长。

因此,“您应该何时买入”这个问题的答案总结说来就是:您要尽可能快地开始每个月进行投资。

问题六:您应该何时卖出

为了回答这个问题,我们回顾一下过去。不需要什么魔力我们就能发现,从1950年到2000年,标准普尔综合股票价格指数S&P500(美国最具说服力的股票价格指数)仅仅有12年出现亏损,而其余的38年都有盈利。

假设比例保持不变,那么我们的机会看起来就是这样:赢三次,亏一次。您觉得这样好吗?我的回答是:这样视情况而看。对于短期投资(1~3年),我认为这样的风险太高了!因为这样看,短期投资的风险比为1:3。

基于这种盈利和风险的比例关系,您永远不要把您第二部分40%的收入投进来。您要记得,应该把40%~50%投入货币产品中,有了这笔钱您就有了后卫;而剩下的第二个40%~50%,您应该投入相应保险的股票基金中去——这些是您的中场队员。

也许您现在要问:“如果亏损的风险如此之高,您为什么还向我推荐国际股票基金呢?”这个问题正切中了“何时该卖出”这个问题的核心。因为您的风险不是永远那么高。您投资的时间越长,风险就越小。如果您持有投资10年,那么这个风险就会下降到1/20,当时间长达25年或者更久,那么风险就几乎为零了。

很明显,对于“应该何时卖出”这个问题的回答就是:最好不要卖。您持有的投资越久,您的风险就越小。您应该只抽出您此时真正需要的钱,让剩下的那些钱继续为您工作。

问题七:我真的应该把10%至20%的钱进行高风险投资吗

用您一小部分钱去冒冒险。只想着规避风险是危险的,因为这样的话,您会和很多本来应该得到的钱失之交臂。我还从来不认识什么没有亏损过的有钱人。但是我认识许多穷人,他们在投资时从来没有亏损过。

从来没有伤心过的人就不曾真正恋爱过。同样地,没有什么人没经历过亏损就变得富有。许多人在投资游戏中不会取胜,就是因为他对于亏损的恐惧超过了变得富有的喜悦。为此,我的教练说过:“每个人都想上天堂,但是没有人愿意死亡。”

大部分人根本不进行投资。他们只是进行储蓄,接受既有的利息。投资者属于五角星图左半部分。他们同仅仅停留在五角星图右半部分的人在两方面有区别:愿意去冒险,以及极尽一生在实践中学习灵活的处世之道。

承担风险跟赌博并没有什么关系。许多人想快速赚钱,我祝他们好运,因为他们的确需要运气。相反,一位更加聪明的投资家控制着自己的钱,那么他会用一部分的钱去冒险。在这种情况下,他并不是依赖运气,恰恰相反,他只是在冒着进行考虑过的风险。

您应该学着去评估风险,这就需要您具有一定的知识了。以前,人们驱赶女巫,杀死她们,是为了给天花、鼠疫以及霍乱之类的瘟疫找替罪羊。现如今,人们用类似的方式驱赶着分析家、银行和公司,人们想把许多私人投资者的亏损归咎于他们。他们当然有缺点,但是主要还是在于投资者自己。他们对于风险连最基本的常识都没有,就贪婪地跳进去了——当然会为此受到惩罚了。

所以您要开发自己的经济头脑:读一读日报的经济板块,读一些金融书籍、经济杂志,和比您的资产多10倍的人多进行交谈。找一个教练。教练是行家,业余选手不是。

在实践中,您要对崛起中的发展国家进行投资,也要投资小公司、小行业。但是您事先要清楚规则。

1. 只对您某种程度上了解的市场进行投资。

2. 您要尽可能在那个市场里选一只基金,因为和您相比,投资经理也许能够更好地进行评价。

3. 只对至少下跌50%的市场进行投资。

4. 在进行首次投资时,最多投入您计划投入市场50%的资金。如果行情转好,再将其余的投进去。

5. 写下您的收益目标,坚持自己的计划。

还有一个您应该对小公司进行投资的原因。有的时候股市常年低迷,也就是说几年来几乎没有增长。没有人明白这又是怎么回事。但是我们知道,尽管处于这样的时间,小公司仍然强劲发展着。在1932年至1946年以及1958年至1982年的两次长期下跌中,小公司以6:1的比例跑赢大公司。

您现在怎样做才是正确的呢?请浏览贝恩德·莱特根的网页吧:www.pifrl.de。在这里,您能发现一些较高风险等级的基金,这些基金的前景都是不错的。

您还有另外一种投资可能:从资金基金中选择一只风险较高的基金。这样您会参与到许多“热门”市场和领域中,并且还有专业人士接替了您的工作。

您有责任在身

许多人认为,自己无须对投资者的领域负责。但是我们不能再依靠我们的福利国家了。今天,投资对于您来说就好像一本封印的书。但是几年之内,你既可以成为一个精明的投资者,也可以在这期间找到一些非常优秀的咨询师。

最后,我想给您一个建议。您可能马上就想摆脱这个建议。您可能会想:“我绝对做不到。”但是我想请求您的是:请您不要低估自己的力量。每个人的潜力都比我们想象的大很多。

给您一个提示:您要在直接参与投资的企业中保持观察。初创企业有时候需要的资金并不多。您要省钱,然后留意去寻找直接对公司进行投资的机会。

这其中,您要与最大的风险保持距离——这样您同最大的机遇也拉开了距离。如果您已经投资的公司成功了,那么事实就是:没有哪里会像这样如此轻松赚到这么多钱了。如果您明智地这样做了,那么这样的赚钱方式还很避税。

请您马上开始阅读下一章。它会使您更加关注一个好机会:如果一位企业家明智地对自己进行定位,那么这就是一个标志着潜在巨大利润的信号。

[1]原文此句为英文:They turn cash into trash.(译者注)

[2]资金基金指以其他投资公司为投资目标的基金。(译者注)

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