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这是第三条重要法则。它看似简单,实际上99%的投资者都没有理解它。如果你提出以下问题,那么债务和投资的区别就非常明确了:金钱流入哪个方向?金钱流入你的口袋还是流出你的口袋?如果金钱流出你的口袋,这就是负债;如果金钱流入你的口袋,这就是投资。许多人的财务状况都处于前者这一状态。并非由于他们挣钱太少,而是因为他们花得多,投得少。我们背负的债务越多,能够用来投资的金钱就越少。我的教练让我饲养一只金鹅。鹅象征着投资行为。另外,他以一辆昂贵的汽车作为债务的象征。负债行为的图表展示如下:
反之,投资行为的图表展示就截然不同:
资金流的路径完整地阐释了债务和投资的区别。如果金钱最终流出你的口袋,这就是负债行为;反之,投资行为让你获得更多收益。
自住房又是什么情况目前一切都简单明了,但是现在棘手的问题来了。我的父母将他们的房子看作一笔投资。其实,我们自住的房子或者公寓,并非投资,而是债务。
我相信你也许听到过完全不同的说法。很多人不是说“住房是最好的投资”吗?然而你想想,都是谁在这样说。谁在散布这个谣言?大部分都是信贷机构和银行。当我在讲座上向学员解释这个问题时,一位年迈的女士问我:“但为什么银行要声称自住房是一种投资呢?”我的回答让她大吃一惊:“因为事实本身如此。”
她很疑惑:“你刚才不是说,自住房是债务而并非投资吗?现在你又说自住房是投资。哪个是正确的呢?”
我解释说:“两个说法都正确。关键的问题在于:对谁来讲算是投资?投资使你定期获得收益,负债使金钱从你的口袋中流走。当你贷款买房后,你需要每月支付利息。金钱就从你的口袋中流走了,因此,对你而言,你的房子不算是投资,而是负债。”
女士点头道:“这样我就明白了。”我接着说:“这部分从你口袋中流走的利息,就流到了银行的口袋里。对银行来讲,这是个超级划算的买卖。你从银行借钱,每月偿还利息,除此之外,还要将你的房子和所有资产作为担保。银行说房子是种投资当然是正确的了。只不过没有说清楚对谁来讲算是投资——也就是说,投资是针对银行而言的。从一开始你就要偿还利息,只要贷款尚未还清,房子就是属于银行的。”
当你还清房贷时,情况又如何我之所以强调这个区别,是因为我有意识地想让我们也像银行一样去进行投资。对别人而言,我们的支出则是他们的收入。我们的债务于对方而言则是一种投资。
这位女士还问了我一个问题:“但是房贷总有一天会被还清,那个时候房子就属于我一个人了。那时候算是投资吗?”
我答道:“当教练第一次向我阐述这一区别时,我也问过同样的问题。他对我说:对大多数人而言,总有一天意味着需要25~30年的时间。然而即使还清了贷款,也不会从房子中获取收益,只有卖掉房子时才会。”
女士又问道:“好了,我懂了。但是我的房子如果不是一种投资,那算作什么呢?”
我回答道:“就算你还清了房贷,你的房子还是一种负债。因为你需要不停地缴一些费用:税费、保险费、维修费、装饰费、置物费。最好不要把房子看作投资资产,而应看作奢侈资产。把房子看作投资资产让你安心,而奢侈资产是很费钱的。”
当然会有人反驳:“但我省下了租金啊,如果我不买房,还必须付房租。”
我的回答是:这当然没错。但是,大多数买房业主在税费、保险费、保养费、维修费、装饰费、置物费上的支出,不会低于以往的房租支出。即使房租涨价,也没人会存下这部分差额。如此一来,付清全款的房子仍旧属于奢侈品。
首先进行投资我不反对买房。恰恰相反,我认为一套房子或者公寓能为我们提供一定的生活质量。房子是一种奢侈品,却是一种有意义的奢侈品。关键在于什么时候买房。是先投资,还是先负债。
如果在投资之前就先买房,你也许就没有足够的余钱来投资了。相反,如果选择先投资,你也许会因此获得额外收益,从而轻松购买一套房。
教练当初对我说,许多家庭之所以不能过上富足的生活,是因为他们不遵循这一顺序。很多人竭尽全力购买一套昂贵的房子,之后便没有可以用作投资的资本了。教练把这类人称作“房奴”。他们虽然工作很努力,也挣了很多钱,但大部分是在为银行打工。虽然他们认为自己是在为房子而辛苦,但实际上是在为银行拼命工作。他们支付的利息就是银行的收入来源。
最糟糕的是,人们根本认识不到债务和投资的区别。正如上面所说,他们购买自己的住房作为投资,认为自己没有做错,但是无法理解为什么自己的财务状况会越变越差。
理财头脑是获得8%~12%甚至更高年收益率的前提条件。它要求你了解这3条重要的准则:第一,你必须将只有有形资产能让你变富有这一点内化于心;第二,你必须清楚什么时候是投资,什么时候是投机;第三,你应该在负债前先开展投资。
其实这并不难。但为什么大多数德国人平均只达到3.8%的年收益率?你又发现了什么问题?
请看下一章。
致富能量贴士
(1) 后续准则收录在我的书籍《财务自由之路》里面。此处作为重要内容的回顾,并且是每一次成功投资的前提。
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