第304页 | 财务自由之路系列(全六册) | 阅读 ‧ 电子书库

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如何确定基金份额的价值

在实践中,当然每一份额价格的计算稍微有些复杂。首先,要先确定基金资产中包含的所有有价证券的价值。这要以当前的股市行情为基础。如果一支基金除了股票,还包括了银行存款,那就应当将其连同增长的利息计算在内。之所以会包括存款,要么是因为基金经理想保持一定的现金储备,要么因为他刚好抛售了部分股票,抽出的资金还未来得及进行新的投资。

图表4.1 基金资产的价值增值和你的持有份额

你可以把基金资金想象成一块做蛋糕的生面团。投资的起初,面团会被放入烤箱中(也就是内圈),你持有的份额(面团块)还相对较小。如果投资成功(面团膨胀),并且基金资产增值,比如每一支股票得到升值(也就是外圈),那么你持有的份额(分得的蛋糕)也会增值。

总金额将通过发售的份额进行等分,以此便可以核算出回购的价格。这一点告诉你,当你哪天想要出售持有的份额时,每一份额能卖到多少钱。回购价格每日由托管银行在交易所收盘后核算得出。

发行价格,也就是你购买份额的价格,通常情况下都会有所升高。因为在回购价格的基础上又加上了发行升水。基金投资的各种费用我们会在第十一章进行详细介绍。

重要的是:如果有新的投资者加入,或者以前的投资者又加投资金到这支基金中,单位基金的价格不会改变。这些新发售的份额增加了基金资产,但并不会影响单位基金的价格。因此,在一定程度上,可以说这部分是无价值的。回到我们刚才500万欧元基金资产的例子中。现在假设又有200万欧元要投入这支基金,基金资产将增长为700万欧元,单位基金的价值依旧为100欧元,那么事实上只有基金份额增多了:从50000份(5000000欧元÷100)增长为70000份(7000000欧元÷100)。

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