第368页 | 财务自由之路系列(全六册) | 阅读 ‧ 电子书库

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评级的缺点

所有的分析都是以过去的数据作为基础,所以,最多只能在选择同一类别的基金时提供大致的参考。通常评级也只是让我们关注到那些一直被忽略的基金产品。我们通过比较去注意到一些相类似的基金,然后可以把投资风险进行分散。然而,对于感兴趣的基金,我们仍然需要自己去研究,并且长期跟进观察。评级表无法替我们省掉这部分的工作。

排名只是一种标准,不要过度期待,也不要因此失望。本质上来讲,要记得更重要的是资产配置。此外,正如我们所看到的那样,要注意公司的大小和基金规模,同时还要注重客户服务品质和个人的感受。你也应该想到,持有一两支自己最喜欢的基金是多么有意义。你看,这还是需要自己付出努力并且/或者要聘请一名顾问。

原则上评级是有帮助的。风险只是在于把评级绝对化。比如,仅一味地关注五星基金,并没有多少意义。很可能这支基金刚好第二年就降为一星,这样的事情并不少见。更值得推荐的做法是,寻找一支连续几年来成绩都非常优秀但最近从五星“降级”为四星的基金。可能这支基金刚好度过了一场危机,正在全力以赴地重夺五星。当然,这样的事情也无法百分之百地保证。

不过,你也要考虑到,借助标准普尔评级来严格挑选将会使你错过一些新发行的基金,尤其是一些小型行业和区域的基金。这些基金发行时间也许不足3年,但可能会提供绝佳的机会。当这些基金最终出现在评级表上时,大把好机会也许早就流失了。

评级的最后一个不可忽视的缺点是,对波动性的评价是绝对的,没有对正向波动和负向波动进行区分。由此导致的缺点,我们已经讨论过。我最想看到的是,所有的基金可以像第五章那样划分成6个风险等级。那样人们就可以根据区域和行业把同一风险等级中的基金进行归类。我认为只有这样,评级才清晰明了,才能有所帮助和意义。但目前据我所知,还没有这样的服务。这点还需要自行采取办法来解决。

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