备用金

公允价值会计法本身没有错，但你要知道它是有漏洞的，因此需要你做一些调整。和你签合同的一方可能不会付你钱，这就是将来会产生的成本，还有一些你现在并不知道的成本。公允价值会计运用复杂的股价模型，而且常常出错。

信用准备金是用来应对各种突发事件，比如对方没有付款、今后逐期支付的管理费用、今后由于管理风险而产生的对冲成本。许多交易商并不计提准备金。如果他们提的话，金额可靠吗？交易员痛恨准备金，因为它会减少利润，交易员的奖金也跟着变少。

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在实际工作中，准备金常常被用来调节利润。在效益好的年份里，计提一些准备金能够压低利润。在形势不好的年份里，你可以释放一些准备金来提升利润。

我曾在一个善于利用准备金的高手的手下工作过一段时间。每当他接手一家公司，他都会仔细地阅读报表，毫不例外地冲销巨大的准备金，然后计提巨额的准备金来应对错误估价，和未来的一些成本，你能想到的他都能想到。在接下来的几年里，他会将原来计提的准备金转回，公司的利润就会出现大幅的上涨。等丰厚的奖金到手之后，他又去新的职位赴任了，通常是别的公司。他把每个人都耍了。

会计师最终明白了。他们知道准备金真正是用来干吗的了。他们采用了新的规则：你提准备金可以，但你必须拿出相应的证据证明。那种“我今年赚得太多，需要给明年留点余地”的理由是行不通的。同时，监管者要求交易商必须计提准备金。事实上，准备金越多越好，违约准备金、平仓准备金、运营准备金、提前终止准备金、投融资成本准备金、期货管理成本准备金、模型风险准备金和为计提错误准备而计提的准备金。

会计师希望少提准备金，但监管机构要求多提准备金。交易商做了一件他们唯一能做的事，他们赞同会计师的做法，只有这样他们才能盈利，拿到更多的奖金。

所有的会计方法都是有漏洞的，而且本身也可能不精确。当我在企业的时候，一家航空集团下面的公司财务总监找到了我。他说公司的董事会主席要求到年底公司利润增加，而此时距离年底只有4个月的时间。“这根本不可能。”他痛苦地说。我给他提供了一些会计处理的建议。

飞机票通常在航班起飞前就卖出了；航空公司提前拿到了现金，但只有在航班起飞时才确认收入。将每一块收入对应一个具体的航班，这样太烦琐。在实务中，航空公司通常将收到的现金按一定的百分比确认为收入，但他们突然发现采用的百分比太低了，于是提高了百分比，收入也随之上升。航空公司说服销售人员卖出更多的机票，更多的票款意味着更多的收入，并且卖掉账上的几架飞机然后再低价租回，这样就可以把差价作为利得入账。

在成本方面你也得下工夫。飞机按照10年来折旧，这样折旧年限有点太短了。找个飞机评估师，让他做个评估报告，把飞机的使用寿命评估成18年或者更长。你变更了折旧年限，减少了成本。你再看看准备金，好像你的计提金额太保守了。飞机的维护保养费计提金额太高了；但也不能太激进，毕竟空难的概率不可能为零。最后来看一下为员工离职和养老金计提的准备金，要知道人们对此常常有着不切实际的期望。等你把这些都过一遍之后，成本就已经减少好多了。

这些操作都是合法的，完全符合游戏规则。什么也没有动，航空公司的利润就上去了。所有的公司都这么做。只不过衍生品交易员用的是公允价值会计法。