基金投资的成功原则

钱小俊开始对基金有了一点好感。

“思凡啊，你知道基金的投资原则是什么呢？”

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“我们先点些东西吧。”

向服务员点了3份米饭和大酱汤后，宋思凡开口接着说：

“我认为基金投资的成功原则有五个，三个核心原则和两个附属原则，三个核心原则为‘挑选优良基金’、‘分散投资’和‘长期投资’，此外的两个原则是‘找到符合自己的投资取向’和‘积极听取专家的意见’。”

“这些原则我都略知一二，你能再说得详细一点吗？”

“第一个原则，挑选优良基金。想必这条原则不用做过多的解释，你也很清楚其中的意思吧？它和坏种子结不出好果实是同一个道理，要想获得好的果实，悉心照料当然十分重要，但是在这之前我们必须挑选优良的种子，而在挑选基金这个‘种子’时我们不能将目光只局限在国内，要将范围扩大到海外，并且对象也不仅是股票型基金，还可以是债券、房地产、船舶商品等。”

“那你有没有挑选优良基金的秘诀？”

“这与另外两个附属原则密不可分。首先符合自己特点的基金才有可能是优良基金，也就是说基金必须和自己的投资取向相吻合，股市稍有波动就担心投资会遭受损失的人如果购买了高风险基金，只会每天提心吊胆，如坐针毡。抛开投资原则不谈，投资的根本是要保证投资者内心的安定，因此优良的基金必定是符合自己投资取向的资金，这是选择基金的首要条件。当然初次进行投资的人无论选择哪个基金，内心都会感到不安，这只是由于经验不足造成的，随着时间的推移，自己会慢慢予以克服。如果自己并无特定的投资取向，我们可以选择本金损失的风险在自己承受范围以内的基金。”

“让自己内心感到安定的基金……”

钱小俊点头对宋思凡的观点表示认同。

“另外为了挑选优良基金我们还要听取专家的意见。虽然都属于股票型基金，但其中又分为不同种类：一般基金、参与投资分红的基金、专门投资业界领头羊企业股票的基金、系统交易式基金、专门投资特定产业的基金等。在韩国有几千个基金产品，想依靠个人力量对它们进行逐一分析是不可能的，因此我们需要专家的帮助，积极听取他们的意见，并要相信他们。在挑选优良基金时，每个专家可能都有一套自己的基金评估方法。到底哪种方法更好，要看结果才知道。但至少有一点必须承认，比起全无经验的门外汉，专家的选择往往更为正确。”

宋思凡往杯中倒了些凉水，润润嗓子后接着往下说：

“第二条原则，必须分散投资。说到分散投资，就会涉及波动性和相关系数等复杂的专业术语，今天我们先从简单的开始入手。我把分散投资暂且表述为‘谦虚的投资’。我们都不是神，对未来的预测不可能永远保持正确。如果我们能事先预知，就不需要分散投资了，但遗憾的是未来无人会知晓，我们只能对未来进行展望，至于正确与否只有等待事实来验证。就像我们经常会对某企业、某产业、某国的股价做出上涨的预测，但这种预测有可能是完全错误的，而且也和我们的期待有所不同，像是时间点错误（更早或更晚）或以另外一种趋势来呈现等。错误的预测会给我们带来巨额的损失，因此如果承认自己的预判会有失误这样一个事实，为减少风险和提高成功率，我们就必须进行分散投资。

“这样一种分散投资原则适用于基金投资，比方说在日本基金和美国基金两者中只选择了美国基金，但是不是也有日本股市上涨而美国股市下跌的可能性？”

宋思凡接过王伟递来的酒杯，嘬了一口后继续说：

“在解释第三个原则——长期投资之前，小俊啊，你怎么看房地产投资的不败神话？”

“这个嘛，是不是因为房地产价格持续上扬？”

“也不完全是，房地产不败神话是在不败信念和长期投资理念的基础上形成的，所有人在购买房产时都会觉得今后的房价会上涨吧？然而在买完房子后房价还有可能会下跌，但是人们并不会为此而担心，这是为什么？因为人们坚信今后的房价肯定会上涨，不等价格涨上来绝不会出售自己的房子。房价的暂时下跌虽给自己带来了损失，但等到房地产价格上涨后再出售，这就完全可以避免损失的出现。基金投资也是同样道理，如果挑选了一个好基金，未来必将上涨的信念和绝不低价抛出的意志缺一不可，做到了这些，基金投资的不败神话也将变为现实。”

“基金投资的不败神话，听起来很诱人啊！”

“实际上如果对优良基金进行长期投资，不论当时股价水平如何，最终必能获利。优良基金具有股市上涨时涨幅更大和股市下跌时跌幅更小的优点，它的收益率始终处于不断累积的过程中。短期投资下的基金收益率很难摆脱股市的影响，但若进行长期投资，即便股市下跌也有获利的可能。事实上2000年1月股市最高点为1059点，3年后到了2003年1月股市为635点，虽然股市下跌了40%左右，但是很多优良基金仍然获利不菲。”

“你是说在股市下跌40%的情况下基金照样能带来高额回报？”

“是的。此外必须进行长期投资的另一个理由是长期投资具有减少风险的效果。长期投资能够抑制收益率的波动性，简单来说，股价会在一天之内不断起起落落，但若从长达一年的时间来看，一天内的起落并没有什么太大的意义。这三项原则当中，我个人觉得这项最重要，提供给你做参考。”

钱小俊虽然没有听过基金不败的神话，但不知为什么却很喜欢这个词语，内心已经蠢蠢欲动了，对于基金逐渐产生了信心以及日后准备付诸实施的决心。