Ⅰ．只有有形资产能让你富有

当然，这样的收益率多数只能在交易所获取。还没把这条众所周知的事实大声说出来，许多德国听众内心就开始打退堂鼓：“交易所？太危险了。”虽然交易所和赌场完全是两样。它是我们整个经济体系的基础。如果没有交易所，一切都将土崩瓦解。股票是经济的命脉。如果人们花一点点时间去了解交易所和股票，就能消除这份担忧。

1982年以来，我们历经了10％～12％及更高的年平均收益率，未来这也不会是空想。我弄错了吗？下个章节读完后，你自己评判评判。最终时间会证明一切。我建议你看完本书基础部分后，赶紧至少拿出一部分钱来进行投资。因为如果10年、15年或者20年后得知8％～12％的收益率是可行的，但是自己没有参与在内，你会怎么样？

原则上只分为三大类别，便可以囊括所有的投资类型：

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1．货币资产

2．有形资产

3．赌博

货币资产投资

如同这个名字，货币资产投资即以钱投资钱。这里涉及储蓄、固定利息的有价证券、定期存款、保险或建房储蓄合同。这所有的投资方式都有一个共同点：以这种方式投资，钱不能充分增值。因为通货膨胀和税收通常完全蚕食掉了极其微薄的收益。

这一点准则中，只存在少部分例外。需要强调的是，我并不是声称，这些产品不具有合理性。我自己也投资了一些。往后我会解释，为什么我们需要一些此类型的产品。不过，你绝不可能在平常年代靠此创造财富。

有形资产投资

有形资产投资即将钱投入有形资产，这包括不动产和企业股权，还有股票和股票基金。从税收的角度来看，有形资产投资也很吸引人。即使股权收益和利息收益一样被征税，但其税前收益明显更高，税后也依旧保持更高的纯收益。

除此之外，有形资产还不受通货膨胀的侵蚀。在货币贬值的同时，有形资产反而能同等增值。针对这一区别，我还将进行深入的分析，因为通货膨胀是一项很重要的因素。

我们现在坚信一点，只有借助有形资产才能在短时间内让你资产翻番。如果想通过收益变得富有，除了专注于有形资产投资外，你没有别的选择。

赌博

赌博时，你是用资金做筹码。典型的变种有：期货交易、商品期货交易，以及逛赌场。我并不是说，这些方法不能赚到钱。也许你已听说过一些传奇的收益机遇。这些报道往往通过短时间内获取高额收益的故事来加以粉饰。

那些“当冲客”（当天冲销的交易员）常来我这走动，想说服我，以他们的方法，几小时或者仅几分钟内，买进卖出股票，绝对可以实现每月30％的收益。我的回答始终是：“那你一定相当有钱。假定你3年前只有5万欧元的启动资金——资金再少，你就无法分散理财——那在每月30％的收益下，现在你将拥有6.32亿欧元。即使只有5000欧元的初始资金，你现在也有0.632亿欧元。你只用给我展示100万欧元，我就会相信你的策略。”

谈话越来越短，可以说是相当短。我终于“借”钱给其中一位专家买了回程的票。之所以这样做，是因为他已经把全部“资产”投进去了。

我的建议是：如果你不是非常清晰地知道自己在做什么，那么请不要染指赌博。业内人士自身常经历巨大的意外情况。你完全不需要去赌博。你会看到，在安全又理智的高效率方法下，你同样能拥有可观的资产，且是在短时间内。

这个板块里唯一的例外是所谓的对冲基金。这个我们在第六章中会进一步讲到。

总结：把你要拿出来真正创收的资金部分，投到有形资产。这点知识我们没能好好地传播，因为德国人一直把自己的大部分资金投到货币资产中。