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如何确定基金份额的价值
在实践中，当然每一份额价格的计算稍微有些复杂。首先，要先确定基金资产中包含的所有有价证券的价值。这要以当前的股市行情为基础。如果一支基金除了股票，还包括了银行存款，那就应当将其连同增长的利息计算在内。之所以会包括存款，要么是因为基金经理想保持一定的现金储备，要么因为他刚好抛售了部分股票，抽出的资金还未来得及进行新的投资。
图表4.1 基金资产的价值增值和你的持有份额
你可以把基金资金想象成一块做蛋糕的生面团。投资的起初，面团会被放入烤箱中（也就是内圈），你持有的份额（面团块）还相对较小。如果投资成功（面团膨胀），并且基金资产增值，比如每一支股票得到升值（也就是外圈），那么你持有的份额（分得的蛋糕）也会增值。
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总金额将通过发售的份额进行等分，以此便可以核算出回购的价格。这一点告诉你，当你哪天想要出售持有的份额时，每一份额能卖到多少钱。回购价格每日由托管银行在交易所收盘后核算得出。
发行价格，也就是你购买份额的价格，通常情况下都会有所升高。因为在回购价格的基础上又加上了发行升水。基金投资的各种费用我们会在第十一章进行详细介绍。
重要的是：如果有新的投资者加入，或者以前的投资者又加投资金到这支基金中，单位基金的价格不会改变。这些新发售的份额增加了基金资产，但并不会影响单位基金的价格。因此，在一定程度上，可以说这部分是无价值的。回到我们刚才500万欧元基金资产的例子中。现在假设又有200万欧元要投入这支基金，基金资产将增长为700万欧元，单位基金的价值依旧为100欧元，那么事实上只有基金份额增多了：从50000份（5000000欧元÷100）增长为70000份（7000000欧元÷100）。
