暗度陈仓

衍生产品是在未来结算,在此之前衍生产品不会体现在资产负债表上。它们不会出现在公司的财务报表上,除非有大事发生。使用衍生产品能够把许多猫腻藏在公众的眼皮子底下。

刚开始的时候,衍生产品完全是“不可见”。这些产品会让一些报表的使用者在毫无心理准备下大吃一惊。衍生产品的损失或者收益会突然奇迹般地出现。随着时间的推移,会计师有了更好的装备。《联邦会计标准委员会第133号》和《国际会计准则第39号准则》都是对付衍生产品的重型武器。但可惜的是,这也不能解决问题。

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衍生产品通过现金结算,而且在表外核算,这产生了另一个问题。你现在可以发起一项投资,但不需要占有实物标的。我们的麦子投机分子通过使用小麦期货,达到和购买实物麦子一样的效果。他并不需要实实在在地占有麦子。这种模糊又开辟了一块新的沃土——监管套利。

出于对境外投资的限制,因此持有其他国家企业的股票属于一种违法行为。你可以以该股票作为标的进行远期交易或者互换交易。你持有一家公司的股票,而这家公司刚上市成功。由于你同意在12个月内不出售股票,你无法卖出股票?你可以出售远期合约或者做个权益互换。银行甚至会把钱借给你,如果你把签了远期合约或者互换的股票作为抵押。

如果你运用得法,衍生产品可以让你规避大多数的法规,这些都是已知的未知。我从来不把这些告诉我的客户,也不会对我的学员;如果他们脑瓜灵活,他们迟早会知道。衍生产品总是和知识联系在一起,有些人知道,而有些人不知道。如果你不知道,那么在某个时候你会为此付出学费来见识衍生品的另外一面。