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风险等级一
国内货币市场基金
蜗牛级产品之间,几乎没有什么区别。产品组合的自由度不高。因此,这个领域中,投资者不太容易出错。
这一等级中值得推荐的产品为货币市场基金和直销银行储蓄账户。
货币市场基金几乎和储蓄存折一样安全。因为它们通常百分之百由银行存款和货币市场证券组成。我们来看看货币市场和资本市场的区别。货币市场指12个月内即将到期的短期证券。到期日长,也就是说资金赎回的时间较长的证券,则被称为资本市场。
这些证券(公司债券、存款凭证、国库券)由拥有一流信用的出票人开具。这些证券有专业的评估等级,最高级别为3A或AAA(参看图表6.2)。大部分货币市场证券正是属于这一等级。与货币市场基金非常相似的就是所谓的类货币市场基金。它把至少51%的资本投资于短期债券,余下的部分则投资在定期存款和货币市场证券。
由于资产额相当大,基金在交易上拥有一定的特殊条件,这些条件通常只有大型投资机构如银行或保险公司才具备。因此,基金可以获得比储蓄存折或短期定存相对更高的利息,而安全性一样高。
风险等级一中的货币市场基金只涉及用欧元开价的产品。因为外国货币一旦参与进来,收益机会会提高——但同时面临汇率风险。反之,如果只投资国内货币,风险差不多会降为零。不过,如此高的安全性当然是以低收益为代价的。虽然曾有一段时期(1990—1992年),货币市场基金的收益率超过了10%,但在利率低谷时期,收益率通常为可怜的2%~4%。
优点
和储蓄存折相比,它的优点在于:没有取款通知期限,收益率也相对高一些。与定期存款相比,其优点为:没有投资期限的限制。此外,货币市场基金还能够迅速地适应利率上涨(或者下降)。你可以随时支取你投入的全部或部分资金。同时,货币市场基金的申购费用很低,几乎为零,并且不受价格波动的影响。
直销银行储蓄账户也同样如此。通常情况下,这项投资产品可以给你提供当日的最高利率。
缺点
货币市场基金的收益完全来源于利息收入,因此你的每笔收益都必须支付所得税。此外,这些收益少得可怜。所以,这些产品都不是用于增长财富的主要选项,而更多作为资金的暂时存放点。这些产品最适合资金的暂时存放。