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有的顾问并非真正的顾问

如果有寻找顶级顾问的诀窍，那就再好不过了。但是，非常遗憾，至少一眼看上去并没有发现任何明确的“指导说明书”。在德国，那些自称投资顾问的人是一个非常大的群体。目前还没有针对这一职业的专业测试。尽管如此，了解以下7组群体的划分还是会对你很有帮助。

第一类群体是投资奸商，指的是那些受过良好的销售技巧和心理战术培训的销售人员，虽然他们通常并没有真正的投资知识。他们使用巨大的利润去引诱客户，并利用潜在客户身上的人性贪婪。当然，以这种方式“投资”的金钱再也不会回来了。我甚至提都不想提起这一类群体。

第二类群体指的是那些主要只售卖一种产品的销售组织。这些销售组织往往与大型保险公司相关。出于个人经验，我非常了解这类组织的弊端。一方面，他们的销售能力远超过他们的专业产品知识（即使他们只销售单个或少数几个产品）。另一方面，这些公司中的销售人员大多都是兼职人员，也就是培训不到位的员工。你可能不会去缺乏培训的兼职实习医生那里看病。但这些组织中的其中几个正进行改革：真正的专业培训要有更广泛的基础。

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第三类群体是固定聘用的投资顾问，他们属于银行或保险公司，一般情况下他们都受过良好的培训。他们中越来越多的人也在认真努力地去了解和考虑客户的需求。但公司要求顾问尽可能多地销售公司的产品，这也可能对投资者产生不利的影响。并不是说这些人本质上不好，相反，他们中许多人都很好。但有一点不容辩驳的事实：单单一家公司不可能拥有所有行业中最好的产品。理想的产品搭配只能通过你自己从多家公司的产品中进行选择。

此外，一部分银行还有几个值得批判的方法。首先，对有价证券的保管需要支付托管费，虽然这根本说不过去。因为银行唯一能保管的就是各有价证券的购买证明，而这些购买证明你应该尽可能自己保存。其次，这些定期交付的保管清单实际上并不清晰，要理解它，需要反复仔细研究。一些所谓的“清单”完全不知所云，以至人们会问这些清单是否具备必要的透明度。

第四类群体是独立的投资顾问和基金商店。此处涉及的主要是那些不依附于基金公司的、专门研究投资产品的专家。这类投资顾问一般情况下是值得推荐的。他们大多受过良好的专业培训，对不同基金公司的大量产品驾轻就熟。你的金钱并不由他们管理，也就是说，投资顾问只是将各个基金公司推荐给你。如果这些顾问认真对待他们的职业（大多情况下他们确实如此），那么，他们就值得被推荐。

第五类群体是传统的资产管理者。他们对于投资资金有直接的管理权限，也可以独立地对基金进行调仓。当然，他这样做的前提是投资者对他的高度信任和明确的基金购买协议。因为资产管理者通常能够为你购入“低价位的基金”，这无疑是一个很好的策略，这也为你节省了巨大的管理费用。但请你仔细考验一下你的资产管理者。好的资产管理者有自己的投资基金，请关注这些基金的发展趋势，因为毕竟是你要将自己的资金交由他管理。大多数情况下，可靠的资产管理者只接25万欧元起的投资业务。

第六类群体是注册财务规划师。他们一般是受过良好培训的顾问。他们的知识范围涵盖的产品广泛，具备的能力远远超过实际的投资领域（从保险领域到遗产分析领域）。他们的工作往往按时间计费。他们会非常系统地分析你的状况，并给你提出相应的投资修正建议。但并不是每一个顾问都会管理你的投资，生成的分析通常都十分表面化和理论化，不容易让人理解。这样的分析通常页数很多，而且人们不得不接受。我个人倾向于简洁明了、易于理解的总结性分析，最重要的是：切实可用、有指导意义的分析。

最后一类群体比较少见，主要指投资组合顾问（投资组合：对于那些真正想获得财务自由的人，这样的投入才是值得的。顾问：如同咨询一名设计师，设计师应客户需求做出草案）。其实，投资组合顾问属于独立顾问的一个分支，其差别在于：投资组合顾问自身非常富有，只为高级别的客户提供咨询服务。用运动来类比就是：教练有很多，但顶尖的教练很少，他们只为最好的运动员提供培训指导。投资组合顾问相当于国家级和世界级的教练。

例如，他们清楚“普通”顾问并不能提供给你稳固且收益巨大的资金增值方法。投资组合顾问清楚那些对于大多数顾问和投资者来说难以发现的“秘密”——明显提升收益的特殊理财结构、特殊产品或特定杠杆。你也将获悉那些银行有意或无意对你缄默的信息。

如果拥有5万欧元的资产就可以享受这样的服务，那无疑很好。但是，这恐怕不符合成本效益原则。而且，如果你还在为财务安全而努力，那么此时去聘请一位顶级顾问也是没有必要的。你这样做并非利人利己，因为顶级顾问的专长在于大笔资金的运作，也只有在这种情况下，他们才能充分调动所有可能性。不过，也许你也能找到一支由投资组合顾问建议或管理的投资基金，借助他的能力在小笔资金的情况下盈利。

遗憾的是，识别这些优秀投资组合顾问的标准还不够清晰明了。至少他们接受的培训与普通顾问的培训一样，不够规范。当然，投资组合顾问会不断深造，并且拥有优秀的专家网络体系。但是，对于他们的理论知识掌握程度却没有客观可量化的证明。这一点虽然应该批判，但它实际上并不像第一眼看上去那么糟糕。因为对于你——投资者来说，终究只有两个有意义的客观标准：顾问自身是否富有？他是否具有多年从业经验？真正作数的是一个人擅长与金钱打交道的实际证据，而非理论培训。假如打算明年攀登珠穆朗玛峰，那么你一定会向经验丰富的登山者寻求建议，最好是一名已经攀登过珠穆朗玛峰的人。我可以向你保证，如果你有一位投资组合顾问，你一定能清晰地感知到理论家与实践家的区别。在你首次打算咨询投资组合顾问时，完全有可能的是，你必须先主动上门拜访，因为这类顾问一般很少主动来找你（你的律师一般也不会主动来找你）。你可能觉得投资组合顾问收费甚高，也许确实很高。但我确信，你付出的努力和金钱都是值得的。

更多关于顾问费用的内容可以参考第十一章。